童话镇

有了TPU还不够，谷歌开始为Gemini 独造芯片：推理能效或达6到10倍_我的网站

第八号当铺

A | 谷歌正在尝试把 Gemini 与芯片更紧密地结合起来。据《The Information》援引知情人士消息，谷歌母公司 Alphabet 正在研发一款服务器 AI 芯片，内部非正式代号为“Frozen v2”。这款芯片针对 Gemini 模型设计，计划最早于 2028 年部署。谷歌工程师预计，以单位功耗所能处理的 Token 数量计算，其效率可能达到公司最新一代自研 AI 芯片的 6—10 倍。 1 这两天酒店圈有个大事。谷歌目前尚未正式确认 Frozen v2 项目，也没有公布芯片规格。

B | 文华东方，就是那个住一晚能顶很多人一个月工资的奢牌酒店，被母公司怡和集团用42亿美元打包带走，从新加坡股市私有化退市了。顺便还把自己在香港铜锣湾“港岛壹号中心”最顶13层楼面，卖给了阿里巴巴，套现9.25亿美元。一边退市，一边卖楼。朋友圈立马分成了两派。公司在回应媒体时表示，其团队一直在研究和试验提升性能与效率的新方案，但并非所有项目最终都会进入生产阶段。谷歌同时强调，从底层共同设计硬件和软件，是其打造高度集成系统的重要方式。一拨人觉得这步棋走得妙：彻底摆脱股市的绑架，不用再为了每个季度的财报当孙子，可以安心搞品牌、做长期战略了。

C | 但报道发布后，Alphabet 股价在当地时间 7 月 20 日早盘上涨约 3.3%。另一拨人觉得文华东方这就是混不下去了：明明就是股价长期半死不活，盈利能力被同行吊打，上市混不下去才被迫退市，这就是战略收缩。与现有 TPU 相比，Frozen v2 的主要区别，是它进一步收窄了芯片的适用范围。它的定位是一颗更极致的“专用芯片”。那么问题来了，文华东方这波操作，到底是“资本妙棋”，还是“无奈之举”？坦率说，挺文华东方的这批人共情能力挺强的，也确实懂上市公司的无奈。根据现有报道，谷歌计划将 Gemini 的部分架构特征固化在芯片中，针对其计算路径和常用操作进行专门优化。你以为上市之后的自己是霸道总裁。大模型推理不仅需要完成大量矩阵运算，还要频繁从高带宽内存读取参数。

D | 其实是天天被一帮华尔街之狼围着，每个季度问你：“这季度挣了多少钱？下季度能挣更多吗？不能？那你是不是不行了？” 文华东方就这处境。数据在内存与计算单元之间移动，会消耗时间和电力。Frozen v2 希望减少这部分开销，从而提高响应速度，并在相同功耗下处理更多请求。报道所称的 6—10 倍效率提升，具体指每单位功耗能够处理的 Token 数量，并不是芯片峰值算力。谷歌现有 TPU 同样是面向机器学习的专用处理器，但需要适配不同模型，并承担训练、推理等多种任务。退市之后相当于耳根子清静了。 2 首先，最直观的一点，它终于不用再“quarterly交作业”了。最新一代 Ironwood 单颗芯片配备 192GB 高带宽内存，单位功耗性能约为上一代 Trillium 的两倍，最多可由 9216 颗芯片组成 Superpod。你想想，上市公司像个啥？就像个被24小时直播的网红，还要每个季度都得在股东、分析师面前搞一次“业绩汇报直播”。Frozen v2 不会取代 TPU，而是作为一条更具针对性的产品线，与其并行使用。 (来源：Google) 但专用芯片也有其劣势，更深的模型与芯片绑定会降低灵活性。芯片从设计到投产通常需要数年，如果此后 Gemini 的基础架构发生较大变化，已经固化的设计可能难以适配。Frozen v2 能否获得长期收益，既取决于实际能效，也取决于谷歌能否在快速迭代模型的同时，维持底层架构的相对稳定。管理层至少30%的精力，不是花在怎么把酒店服务做得更牛逼上，而是耗在：哄股东开心把财报做得漂亮应付没完没了的审计和合规这感觉，就像你是个想潜心搞创作的科学家，但有个“事精”天天站你身后，每天换着花样给你搞事情，你还哪有时间和心思去搞那些十年后才能出成果的尖端研究？文华东方这一退，从精神状态上先解套了。

E | 那么，谷歌为什么要“铤而走险”？首先一个原因，是为了应对持续增长的算力需求。据相关数据，谷歌内部的 AI 计算资源短缺已经引发不同团队之间的资源竞争，Google Cloud 甚至因此拒绝过部分外部客户订单。大模型的计算需求包括训练与推理两个阶段。

F | 训练先进模型需要集中投入大量算力，但随着 Gemini 被加入搜索、办公软件、云服务和智能终端，长期发生的推理可能形成更庞大的成本。单次生成的费用看似有限，乘以数以亿计的用户和持续增长的调用量后，电力、芯片、网络及数据中心投入都会成为重要支出。

G | 其次，它可以安心搞“品牌建设”这种慢功夫了。讲个故事。 Alphabet 已将 2026 年资本开支预期上调至 1,800 亿—1,900 亿美元，主要用于扩建 AI 计算能力、数据中心和相关基础设施。

H | 在这一背景下，提高每瓦电力能够生成的 Token 数，不仅意味着更低的能源消耗，还意味着同一座数据中心能够承载更多用户请求。对于已经拥有大量 Gemini 使用场景的谷歌而言，即使单次推理成本只下降一小部分，规模化之后也可能带来可观节省。图｜谷歌历年资本开支预期（来源：S&P）自研芯片还可以加强谷歌对供应链和产品节奏的控制，减少对英伟达等外部芯片供应商的依赖。但这种“减少依赖”并不等于完全替代。 2019年的时候，文华东方想花5000万欧元翻新巴黎酒店，股东问：“多久回本？”答：“7到10年。

I | Frozen v2 即使顺利投产，预计规模也将低于 TPU；谷歌的数据中心仍会同时使用 TPU、GPU 及其他计算设备。”股东脸都绿了。你品，你细品。奢华品牌的建设，本来就是慢工出细活。它更像是为高频且相对稳定的 Gemini 任务增加一类成本更低的专用工具。

J | 你非要它两三年回本，那不就等于逼着故宫搞快餐？私有化之后，它就能：大胆翻新，不怕股东骂专注“低调奢华”，不被利润绑架投资员工培训、文化体验，不砍成本保持“慢而美”的节奏，不盲目扩张这个东西有作业可抄的。谷歌也不是唯一走向自研芯片的 AI 公司。2026 年 6 月，OpenAI 与博通公布首款自研推理芯片 Jalapeño。OpenAI 表示，这款芯片围绕大语言模型推理设计，将结合博通的芯片实现和网络技术以及 Celestica 的服务器系统能力，计划于 2026 年底开始部署。你看四季酒店，2007年私有化之后，反而迎来了黄金期——不卷规模，卷品质，房价一路涨。图｜博通公司首席执行官 Hock Tan 将一片芯片晶圆递交给 OpenAI 公司首席执行官 Sam Altman。（来源：OpenAI） Anthropic 也被曝已经开始研究自有 AI 芯片，并与三星电子等潜在合作方接触。最后，它可以“灵活卖楼，轻装上阵”。这两年文华东方虽然一直在“卖卖卖”：但其实一直是“卖楼不卖牌”，做的是从“房东”到“管家”的转型。比如，卖掉了巴塞罗那酒店物业，却保留管理权。

K | 卖掉了巴黎酒店物业，但签了50年管理合同。不过该项目仍处于早期阶段，芯片的用途、性能目标和服务器部署方式尚未明确 Anthropic 同时表示，亚马逊 Trainium、谷歌 TPU 和英伟达 GPU 仍将是其扩张算力的重要基础。显而易见，这是战略调整。中国方面，此前 DeepSeek 和近期的月之暗面也有自研芯片方面的传闻。

L | 但你是上市公司，以前卖个楼文华东方可能要解释一大堆，而且就算解释的再清楚，也会有人跳出来说“不听不听，王八念经”。除专注于基础模型的公司外，亚马逊、微软、Meta、阿里巴巴、百度和字节跳动等拥有云服务或大规模互联网业务的企业，也在不同程度上推进专用 AI 芯片。其中部分芯片服务于模型训练，部分集中于推理、推荐和广告等高频工作负载。它们共同反映出一个趋势：随着 AI 服务规模扩大，掌握模型的公司越来越希望同时参与芯片和计算系统设计。这些项目属于同一轮趋势：AI 公司希望根据自身模型和业务负载设计芯片，以获得更好的成本、能效和供应保障。但它们并不是完全相同的技术路线。Trainium、Maia、MTIA 以及 OpenAI 的 Jalapeño 主要面向一类或多类 AI 工作负载，仍保留一定通用性；Frozen v2 则称会把 Gemini 的部分架构直接固化进硬件，模型与芯片的绑定程度可能更高。因此，Frozen v2 所代表的不只是谷歌扩大自研芯片投入，也是一项更激进的软硬件协同试验。答案将取决于芯片能否如期投产，也取决于到 2028 年时，Gemini 是否仍然适合这块为它提前设计的硅片。参考链接： 1.https://techcrunch.com/2026/07/20/google-is-working-on-a-new-ai-chip-designed-to-make-gemini-more-efficient/ 2.https://www.reuters.com/business/google-plans-new-chip-run-gemini-models-more-efficiently-information-reports-2026-07-20/ 3.https://blog.google/innovation-and-ai/infrastructure-and-cloud/google-cloud/ironwood-tpu-age-of-inference/ 4.https://blog.google/innovation-and-ai/infrastructure-and-cloud/google-cloud/ironwood-google-tpu-things-to-know/ 运营/排版：何晨龙注：封面由 AI 辅助生成。私有化之后，它明显更灵活。卖楼？老子乐意怎么卖就怎么卖！资产调整速度更快，资金想投哪儿投哪儿。这不是没有参考案例。你看希尔顿，2007年私有化后一顿操作，卖掉重资产，专注品牌管理。2013年重新上市，估值翻倍。 3 这些问题虽然都客观存在，但也不能说唱衰文华东方私有化的人就完全没有道理。

M | 人家也有自己的一套逻辑。第一，文华东方这些年股价表现确实一般。股价从2015年的2.8美元，跌到2024年私有化前的1.8美元，十年跌了36%。同期，恒生指数没咋动，奢侈品指数还涨了50%。你说这是市值被“低估”？还是市场真不看好？而且从总估值倒推文华东方的单房估值，与同级别品牌对比也比较惨：四季：2000万美元/间凯悦：1200万美元/间文华东方：955万美元/间第二，盈利能力拉胯，利润不行。 2023年，文华东方的净利润率是5.8%。四季是12%-15%。为啥？文华东方成本高、房间少、扩张慢、数字化落后… 你说你品牌牛逼，但酒店是生意，不是慈善。不赚钱，你说啥都没用。第三，竞争卷成麻花，它还在慢悠悠。就看门店规模，目前四季酒店120家，丽思卡尔顿100+，柏悦60+。文华东方？44家。新来的安缦、六善、宝格丽，一个比一个狠，要么极致奢华，要么健康养生，要么奢侈品跨界。文华东方呢？扩张慢、品牌老、App刚出、会员计划没人理。你说你要“专注长期”？市场会等你吗？不会。 4、所以，文华东方私有化的真相是啥？很明显，它既不是完全主动的战略升级，也不是完全被动的战略收缩，而是“在没办法中想办法”。即“被动”又“主动”。对！就是这么尴尬。被动的是：股价低、利润差、竞争卷，都是事实。

N | 主动的是：它选择了私有化、选择了轻资产、选择了聚焦长期。

o | 它不是在躺平，它是在换装备，在挣扎。接下来的3-5年，对文华东方来说是生死时速的“转型黄金窗口”。窗口期一过，是骡子是马，溜都没得溜。而在这个窗口期内，其实只看三点。第一，看它能不能真正“轻装上阵”。

p | 现在文华东方大概30%的酒店是纯管理，目标是干到60%以上。这意味着啥？意味着它得从自己吭哧吭哧当“包租婆”，变成靠品牌和管理费吃饭的“超级管家”。

q | 成了：资产负债率下降，财报立马好看，现金流更健康。不成：还是背着沉重的资产包袱，那就等于换汤不换药，私不私有化没啥区别。第二，看它能不能把规模做大。

r | 说实话，文华东方现在一年开2-3家，跟蜗牛似的。之后速度能不能提到年均4-5家，跟四季、安缦在中东、亚洲掰手腕、抢地盘？成了：酒店数量翻倍，市场份额上去，规模效应就能出来。不成：那就是龟速前进，眼睁睁看着别人把好地方都占光了，自己越来越边缘。第三，是最实在也是最难的，赚钱能力得提上来。对文华东方来说，比较理想的情况是净利润率从现在的5.8%爬到10%以上。但这不是说说就行的。就单说从RevPAR上要利润这事。文华东方的房价本身就不便宜。想提高RevPAR，要么降价走量，要么在原有价格上再提升入住率，但无论怎么做，都有难度。那么再换一种思路就是，文华东方必须在运营成本上抠得更细，而且服务还不能拉胯。

s | 得把每一分钱都得花在刀刃上。

t | 但对于一个奢华酒店来说，这其实也不容易。 5 所以，说句公道话。即便文华东方的私有化，是被股价、盈利、竞争三座大山压得喘不过气，迫不得已才使出的“缓兵之计”，是一次被逼到墙角的“战术调整”…… 但我们至少得对这份“挣扎”保留一丝敬意。

u | 想想看，一个148岁的老字号，什么大风大浪没见过？它本可以倚老卖老，躺在功劳簿上吃老本，靠着“传奇历史”这口仙气续命，直到优雅地老去。但它没有。它选择在年近古稀的时候，亲手打破自己熟悉的玩法，卖掉家当，换个赛场重新起跑。这需要的不是一点半点勇气。这就像一位武林名宿，到了这个岁数，不甘心只用祖传的几招应付场面，偏要闭关修炼，去捣鼓什么全新武功——成则宗师再临，败则晚节不保。这种“不认命、不躺平”的劲儿，在这个动不动就“躺平算了”的时代，反而显得有点珍贵，甚至有点悲壮。当然，情怀不能当饭吃，尊重也换不来股价。这次豪赌最终的结局，是涅槃重生，还是温水煮青蛙？咱们谁说了都不算。唯一的裁判，只有一个——那就是时间。